Itaú BBA inicia cobertura da XP: ‘bem posicionada para juros altos e pronta para capturar oportunidades’

O Itaú BBA iniciou a cobertura das ações da XP Inc.(XPBR31) com recomendação “outperform”, o que equivale a compra. O preço-alvo para o papel é de US$ 20 para o final de 2025, em relação ao valor atual – fechamento do dia 17 de março – a valorização seria de 29%.

Os analisas da casa destacam a resiliência da instituição no mercado de investimentos, sua capacidade de adaptação e estratégia para fortalecer o relacionamento com clientes e assessores financeiros independentes.

Segundo a avaliação do BBA, a XP conquistou 15% do mercado de investimentos de varejo no Brasil, segmento que representa 75% da sua receita. Mesmo com o crescimento da concorrência e o avanço de bancos tradicionais no setor, a empresa tem investido em novas estratégias para manter seu desempenho.

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Entre as principais iniciativas destacadas pelos analistas estão a construção de um canal direto com os clientes (B2C) e o fortalecimento da relação com assessores financeiros independentes, promovendo fusões e alinhando incentivos.

Com isso, mesmo diante de desafios no curto prazo, o Itaú BBA vê a XP bem posicionada para crescer. O banco projeta um crescimento médio anual de 16% no lucro da companhia entre 2024 e 2027, além de uma potencial valorização dos papéis.

“Bem posicionada para juros altos e pronta para capturar oportunidades quando o cenário macro melhorar. A XP demonstrou resiliência ao longo dos ciclos do mercado brasileiro, mesmo quando os clientes enfrentaram baixo desempenho”, destacam no relatório.

Os analistas destacam ainda que há espaço para um upside adicional caso as condições de mercado se tornem mais favoráveis.