CoinEx Research divulga relatório com sinais de volatilidade e possível reversão no mercado cripto

CoinEx Research divulga relatório de março de 2025 com sinais de volatilidade e possível reversão no mercado cripto

A CoinEx Research divulgou o seu relatório mensal referente a março de 2025, trazendo uma análise completa do mercado de criptomoedas em meio a um cenário de alta volatilidade e incertezas macroeconômicas.

Entre os principais destaques:

• Bitcoin atinge US$ 95 mil após anúncio de Donald Trump sobre uma “reserva nacional de BTC”, mas recua para US$ 82.500 no fim do mês;

• Entrada de US$ 6,8 bilhões em stablecoins sugere potencial reversão de alta no segundo trimestre;

• Avanços regulatórios: Fed sinaliza corte de juros, Senado dos EUA avança com marco para stablecoins, e a SEC encerra o caso Ripple;

• Destaques do ecossistema: Bittensor cresce com atualização Dynamic TAO; Sonic Network ultrapassa US$ 1 bilhão em TVL; Hyperliquid sofre exploração de US$ 12 milhões, levantando questões sobre descentralização.

O relatório aponta que, apesar do sentimento cauteloso, há sinais técnicos e fundamentais que podem indicar uma rotação de capital para altcoins e o início de um novo ciclo de alta, caso as condições macroeconômicas melhorem nos próximos meses.

Relatório da CoinEx Research de março de 2025: Sinais do mercado paralelo

O relatório de março de 2025 da CoinEx Research destacou um período de movimento lateral e volatilidade no mercado de criptomoedas. O Bitcoin inicialmente disparou para US$ 95.000 após o anúncio de Trump sobre uma reserva nacional de Bitcoin, mas depois recuou para US$ 82.500 com o arrefecimento do entusiasmo dos investidores. 

O mercado cripto mais amplo seguiu sendo influenciado por fatores macroeconômicos. Enquanto o Bitcoin manteve sua dominância, mudanças na liquidez e políticas mais brandas dos bancos centrais sinalizaram uma possível rotação de capital para altcoins. 

Desenvolvimentos regulatórios proporcionaram maior clareza ao mercado. Entre os destaques do ecossistema estiveram a contínua expansão do Bittensor, a Sonic Network atingindo US$ 1 bilhão em TVL e uma exploração de US$ 12 milhões na Hyperliquid, levantando preocupações sobre descentralização. 

Entradas de US$ 6,8 bilhões em stablecoins indicaram uma possível estabilização do mercado, sugerindo que uma tendência de alta pode emergir no segundo trimestre de 2025, caso as condições macroeconômicas melhorem.

Cripto reflete a turbulência do mercado

O mercado cripto reagiu ao aumento da incerteza macroeconômica e demonstrou volatilidade. O Bitcoin começou o mês em alta, chegando a US$ 95.000 após o anúncio de Trump sobre uma reserva nacional de Bitcoin. No entanto, houve decepção ao se revelar que a reserva seria baseada em ativos já existentes do governo, e não em compras no mercado. 

No meio do mês, o Bitcoin ficou em torno de US$ 83.000, caindo ainda mais para US$ 81.500 em 31 de março. O índice S&P 500 recuou mais de 7% a partir de sua máxima histórica, reforçando o sentimento de cautela predominante entre as classes de ativos.

Fonte: TradingView; Dados de 31 de março de 2025

Nível de Resistência e Dominância do Bitcoin

O Bitcoin está atualmente testando uma resistência crítica no limite superior de uma linha de tendência descendente (azul). Um rompimento pode levar o Bitcoin a desafiar o nível de US$ 90.000 (resistência vermelha), enquanto uma rejeição pode resultar em um recuo para a zona de suporte em US$ 80.000.

A dominância do Bitcoin continua sua trajetória de alta e está se aproximando do ápice de um padrão de consolidação triangular.

A direção do rompimento dessa formação ditará provavelmente os fluxos de capital de curto prazo.

Caso as condições macroeconômicas melhorem em abril e maio, há potencial para uma rotação de capital para altcoins, muitas das quais seguem sobrevendidas e prontas para um rali de alívio.

Mudanças macroeconômicas e atualização regulatória

O Federal Reserve, o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra optaram por manter as taxas de juros inalteradas. Além disso, o gráfico de projeções atualizado do Fed ainda prevê um corte de 50 pontos-base até 2025 e anunciou uma nova redução no ritmo do aperto quantitativo, diminuindo o resgate mensal de títulos do Tesouro de US$ 25 bilhões para US$ 5 bilhões. 

No âmbito regulatório, o Comitê Bancário do Senado dos EUA avançou com um projeto de lei bipartidário para estabelecer um marco regulatório formal para stablecoins, enquanto a SEC encerrou oficialmente sua apelação no caso Ripple, encerrando uma batalha judicial que durou mais de quatro anos.

Fonte: FOMC; Dados de 19 de março de 2025

Destaque do ecossistema: TAO

A Bittensor continua a expandir seu ecossistema de IA descentralizada, impulsionada pela atualização Dynamic TAO (dTAO) lançada em fevereiro. A atualização introduziu um modelo de dois tokens, recompensando construtores de sub-redes, validadores e mineradores com tokens TAO e Alpha. 

Em março, a confiança dos investidores aumentou com o investimento estratégico da YZi Labs na Tensorplex Labs, uma equipe focada no desenvolvimento de sub-redes e aplicativos. Com mais de 80 sub-redes ativas, o impacto de longo prazo do dTAO na sustentabilidade do ecossistema segue sendo observado. Leia mais no artigo publicado pela CoinEx: “Sub-redes Bittensor e o Novo Modelo Econômico.”

Destaque do Ecossistema: Sonic Network

O ecossistema Sonic demonstrou crescimento com o lançamento semanal de novos aplicativos e integrações. Por exemplo, o suporte analítico da Nansen aumentou a transparência, enquanto parcerias com AlchemyPay e deBridge Finance melhoraram a acessibilidade fiat-cripto e a interoperabilidade entre blockchains. 

Um destaque importante veio do cofundador da Sonic, Andre Cronje, que sugeriu o lançamento de uma stablecoin algorítmica com rendimento de até 23% ao ano — uma proposta ousada que gerou tanto interesse quanto ceticismo, especialmente após fracassos históricos como o do Terra-Luna. 

O valor total bloqueado (TVL) da Sonic atingiu um marco de US$ 1 bilhão em 27 de março, frente aos US$ 654,8 milhões em fevereiro — um aumento de 52,7%. Esse crescimento destaca a adoção crescente e sugere potencial para mais expansão do ecossistema nos próximos meses.

Incidente na Hyperliquid e Preocupações com Centralização

Em março, a Hyperliquid — uma exchange descentralizada de futuros perpétuos — enfrentou uma grande exploração quando um trader manipulou o preço do token JELLY para acionar a liquidação de uma posição curta de US$ 6 milhões. 

Isso resultou em uma perda não realizada de até US$ 12 milhões no cofre de liquidez da Hyperliquid (HLP), à medida que o valor de mercado do JELLY quintuplicou em apenas uma hora. 

Para conter os prejuízos, os validadores votaram pela remoção dos contratos perpétuos de JELLY e liquidaram forçadamente as posições a um preço inferior, revertendo a perda potencial em um lucro de US$ 703 mil. A Hyper Foundation prometeu compensar os usuários afetados, excluindo endereços sinalizados. 

No entanto, essa intervenção gerou preocupações sobre o grau de descentralização do protocolo. O episódio expôs riscos sistêmicos no modelo de liquidez compartilhada da Hyperliquid, resultando em uma queda acentuada no TVL, de US$ 439 milhões para US$ 316 milhões.

Entradas de Stablecoins e Perspectiva de Mercado

Março registrou entradas líquidas de stablecoins no valor de US$ 6,8 bilhões — um nível historicamente associado a tendências de alta no mercado — apesar do desempenho fraco dos preços e do sentimento cauteloso dos investidores. 

Com os riscos macroeconômicos amplamente precificados, esse influxo sugere que há capital à espera de um gatilho de alta. Caso as condições macroeconômicas se estabilizem e a liquidez melhore, abril e maio podem marcar uma mudança.

Conclusão

 
Março de 2025 destacou um período de volatilidade e consolidação no mercado cripto, com as oscilações do preço do Bitcoin refletindo uma incerteza macroeconômica mais ampla.

Enquanto a clareza regulatória avançou e as entradas de stablecoins sinalizaram uma possível estabilização do mercado, o sentimento dos investidores permaneceu cauteloso. Desenvolvimentos-chave — como a expansão da Bittensor, o crescimento do ecossistema da Sonic e a exploração da Hyperliquid — evidenciaram tanto oportunidades quanto riscos dentro do setor.

Com os bancos centrais mantendo políticas acomodatícias e uma possível rotação de liquidez para altcoins, os próximos meses podem preparar o terreno para uma mudança no mercado. 

Caso as condições macroeconômicas melhorem, o segundo trimestre de 2025 pode testemunhar um novo impulso de alta, abrindo caminho para novas oportunidades de investimento no cenário cripto.

Sobre CoinEx

Fundada em 2017, a CoinEx é uma exchange global de criptomoedas comprometida em tornar a negociação mais simples. A plataforma oferece uma variedade de serviços, incluindo trading à vista e com margem, futuros, swaps, AMM e soluções de gestão financeira para mais de 5 milhões de usuários em mais de 200 países e regiões.

Desde sua criação, a CoinEx tem seguido fielmente o princípio de serviço “usuário em primeiro lugar”. Com o objetivo sincero de promover um ambiente de negociação de criptomoedas justo, respeitoso e seguro, a CoinEx permite que pessoas com diferentes níveis de experiência acessem o universo cripto de forma simples, por meio de produtos fáceis de usar.

Fonte: CoinEx Research divulga relatório com sinais de volatilidade e possível reversão no mercado cripto

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